募集股份VS 招股說明書

股份有限公司的發(fā)起人向社會公開募集股份的，須公告招股說明書。那么，招股說明書的內(nèi)容有哪些？如何公告？

目 錄

一、股份公司出資糾紛案例再現(xiàn)

二、律師解讀招股說明書在本案中的作用

三、律師關(guān)于公開募集股份時招股說明書的分析與建議

一、股份公司出資糾紛案例再現(xiàn)

萬某智控公司與方某某簽署投資協(xié)議，擬成立新公司

2010年10月23日，方某某與萬某智控公司簽訂《股東出資協(xié)議書》，以“通用型可編程售后某替換傳感器技術(shù)”即“輪胎壓力監(jiān)測系統(tǒng)產(chǎn)品”的專有技術(shù)折價(jià)250萬元進(jìn)行出資。雙方約定出資數(shù)額以有資質(zhì)的第三方評估報(bào)告為準(zhǔn)。2010年12月23日，杭州某某資產(chǎn)評估有限公司對某某技術(shù)進(jìn)行價(jià)值評估：在技術(shù)為方某某專有，且符合《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的要求等假設(shè)前提下，某某技術(shù)的價(jià)值評估為507萬元。

在《股東出資協(xié)議書》的具體履行過程中，方某某以其實(shí)際控制的上海某石商貿(mào)有限公司作為技術(shù)轉(zhuǎn)讓的主體。故2010年10月29日，萬某智控公司與某石公司簽訂《技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同》，約定萬某智控公司以400萬元購買某某技術(shù)。

公司上市需要，成立新公司改為增資

因萬某智控公司改制上市需要，2011年8月5日，萬某氣門嘴公司為甲方、方某某為乙方簽訂《股東出資協(xié)議書之補(bǔ)充協(xié)議》，主要約定：甲乙雙方于2010年10月23日簽訂了《股東出資協(xié)議書》，對擬設(shè)立有限公司事宜進(jìn)行了約定，現(xiàn)雙方經(jīng)友好協(xié)商，就《股東出資協(xié)議書》的內(nèi)容補(bǔ)充協(xié)議如下：一、關(guān)于入股方式：1.1甲乙雙方同意不再按《股東出資協(xié)議書》約定由雙方共同設(shè)立合資公司，《股東出資協(xié)議書》中的第一條至第十七條不再履行，鑒于甲方即萬某氣門嘴公司擬進(jìn)行股份制改革和上市，乙方將直接以現(xiàn)金的方式入股至甲方。

2017年4月20日，萬某智控公司發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書》，其中載明“方某某先生主持公司某某系列產(chǎn)品的研發(fā)及生產(chǎn)，是多項(xiàng)某相關(guān)專利的主要發(fā)明人或設(shè)計(jì)人……上海某石電子科技有限公司轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的通用可編程某傳感器項(xiàng)目的技術(shù)，包括傳感器軟件程序、電子硬件、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)文檔，傳感器編程工具軟件，某輪胎壓力監(jiān)控系統(tǒng)套件、工藝文件。上述技術(shù)主要應(yīng)用于發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品，為發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品的量產(chǎn)提供了技術(shù)支撐，促進(jìn)了發(fā)行人可編程某業(yè)務(wù)的發(fā)展。

萬某智控公司訴請方某某承擔(dān)違約責(zé)任，被法院駁回

萬某智控公司于2019年8月26日向法院起訴，認(rèn)為方某某未按合同約定交付通用可編程某產(chǎn)品技術(shù)，在負(fù)責(zé)萬某智控公司某某技術(shù)期間也未生產(chǎn)出符合合同約定的某產(chǎn)品技術(shù)，其行為構(gòu)成違約，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。請求判令方某某支付萬某智控公司違約金4500萬元。

法院經(jīng)審理后認(rèn)為，《中華人民共和國公司法》第八十五條約定“發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認(rèn)股書”。萬某智控公司《招股說明書》明確載明“某石公司轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的通用可編程某傳感器項(xiàng)目的技術(shù)，包括傳感器軟件程序、電子硬件、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)文檔，傳感器編程工具軟件，某輪胎壓力監(jiān)控系統(tǒng)套件、工藝文件。上述技術(shù)主要應(yīng)用于發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品，為發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品的量產(chǎn)提供了技術(shù)支撐，促進(jìn)了發(fā)行人可編程某業(yè)務(wù)的發(fā)展”，且對2014-2016年度某產(chǎn)品的銷售數(shù)量進(jìn)行了列明。《招股說明書》中的相關(guān)表述表明萬某智控公司已經(jīng)實(shí)際受讓某某技術(shù)并在生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。且《股東出資協(xié)議書》載明附件包括入股某專有技術(shù)移交清單壹份，表明萬某智控公司與方某某簽訂相關(guān)協(xié)議時，方某某已經(jīng)持有某產(chǎn)品技術(shù)，并向萬某智控公司進(jìn)行了移交，否則不可能將移交清單作為合同附件，也不可能存在相關(guān)的驗(yàn)收協(xié)議。故法院駁回萬某智控科技股份有限公司的全部訴訟請求。

[案例來源]

杭州市余杭區(qū)人民法院（2019）浙0110民初16015號

二、律師解讀招股說明書在本案中的作用

本案為股份公司股東出資糾紛，招股說明書對案件審理結(jié)果起到了至關(guān)重要的作用。

所謂招股說明書，是指專門表達(dá)募集股份的意思并載明有關(guān)信息的書面文件。

《招股說明書》是股份有限公司發(fā)行股票時，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請性文件，其披露的內(nèi)容必須是真實(shí)的。萬某智控公司《招股說明書》明確載明“某石公司轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的通用可編程某傳感器項(xiàng)目的技術(shù)，包括傳感器軟件程序、電子硬件、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)文檔，傳感器編程工具軟件，某輪胎壓力監(jiān)控系統(tǒng)套件、工藝文件。上述技術(shù)主要應(yīng)用于發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品，為發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品的量產(chǎn)提供了技術(shù)支撐。且在其他相關(guān)證據(jù)佐證的情況下，法院駁回了萬某公司的訴請。

三、律師關(guān)于公開募集股份時招股說明書的分析與建議

招股說明書是股份公司發(fā)起人公開募集股份時必須公告的內(nèi)容，其具有十分重要的作用。馬良君律師特對公開募集股份時招股說明書的相關(guān)事項(xiàng)作如下分析與建議。

1、招股說明書的作用

股份公司的發(fā)起人向社會公開募集股份，須公告招股說明書。其目的是將相關(guān)信息公之于眾，使社會公眾了解公司的真實(shí)情況，防止發(fā)起人以不正當(dāng)手段募集股份，從而保護(hù)廣大投資者的利益。同時，公司及發(fā)起人通過招股說明書使社會公眾知曉發(fā)起人募集股份的意圖并了解相關(guān)信息，從而達(dá)到吸引社會公眾認(rèn)購股份的目的。

2、招股說明書的公告方式

根據(jù)證券法規(guī)定，招股說明書在依法經(jīng)核準(zhǔn)以后，應(yīng)當(dāng)在國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的媒體，如國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的某一特定報(bào)紙、網(wǎng)站等上發(fā)布，同時將其置備于公司住所、證券交易所，供社會公眾查閱。

3、招股說明書的內(nèi)容

招股說明書應(yīng)當(dāng)附有發(fā)起人制訂的公司章程，并載明下列事項(xiàng)：發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)；每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格；無記名股票的發(fā)行總數(shù)；募集資金的用途；認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)；本次募股的起止期限及逾期未募足時認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說明。

4、招股說明書內(nèi)容必須真實(shí)

《招股說明書》是股份有限公司發(fā)行股票時，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，其披露的內(nèi)容必須是真實(shí)的。否則，相關(guān)人員將承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

附：法條鏈接

中華人民共和國公司法(2018修正)

第八十五條　發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認(rèn)股書。認(rèn)股書應(yīng)當(dāng)載明本法第八十六條所列事項(xiàng)，由認(rèn)股人填寫認(rèn)購股數(shù)、金額、住所，并簽名、蓋章。認(rèn)股人按照所認(rèn)購股數(shù)繳納股款。

第八十六條　招股說明書應(yīng)當(dāng)附有發(fā)起人制訂的公司章程，并載明下列事項(xiàng)：

（一）發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)；

（二）每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格；

（三）無記名股票的發(fā)行總數(shù)；

（四）募集資金的用途；

（五）認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)；

（六）本次募股的起止期限及逾期未募足時認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說明。

本文作者：馬良君，上海驥路律所創(chuàng)始合伙人、律師

聲明：

本文由上海驥路律師事務(wù)所律師原創(chuàng)，僅代表作者本人觀點(diǎn)，不得視為驥路律師事務(wù)所或其律師出具的正式法律意見或建議。如需轉(zhuǎn)載或引用本文的任何內(nèi)容，請注明出處。