發(fā)起人 VS 認(rèn)股人

以募集方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人可以向社會(huì)公開(kāi)募集或者向特定對(duì)象募集股份。那么，認(rèn)股人認(rèn)購(gòu)股份后，還可以要求返還已繳股款嗎？

目 錄

一、股份公司募集資金案例再現(xiàn)

二、律師解讀為何發(fā)起人須返還認(rèn)股人股款

三、律師關(guān)于認(rèn)股人股款返還的分析與建議

一、股份公司募集資金案例再現(xiàn)

簽訂協(xié)議，認(rèn)購(gòu)股份

2014年12月19日謳某公司（甲方）與章某某（乙方）簽訂股權(quán)協(xié)議，約定：乙方通過(guò)出資以自然人身份增持甲方公司股份；甲方全體股東共持有12802萬(wàn)股；乙方于2014年12月19日認(rèn)購(gòu)甲方公司股份30萬(wàn)股，每股1元，計(jì)人民幣30萬(wàn)元。當(dāng)日章某某向謳某公司匯款30萬(wàn)元。

2016年12月謳某公司章程記載：“2015年3月19日召開(kāi)股東會(huì)決議增資8000萬(wàn)元，增資后本公司股份總數(shù)擴(kuò)大到10000萬(wàn)股，其中李某東增加認(rèn)繳6400萬(wàn)元，邵某榮增加認(rèn)繳1600萬(wàn)元，均是貨幣出資，均于2025年12月31日前繳足。2016年11月27日召開(kāi)股東會(huì)決議增資3311萬(wàn)元，增資后本公司股份總數(shù)擴(kuò)大到13311萬(wàn)股，3311萬(wàn)元由陳某等36名認(rèn)繳，均是貨幣出資，均于2025年12月31日前繳足。”

認(rèn)購(gòu)人退股，但未收到股款

原告依約向被告謳某公司交納購(gòu)買股權(quán)款30萬(wàn)元，但被告謳某公司一直未將原告予以股東名冊(cè)的變更登記，也未分紅。2016年6月30日，被告謳某公司董事會(huì)發(fā)出通知“凡是想退出投資的股東，務(wù)必在2016年7月5日前向董事會(huì)董秘（陳某）申請(qǐng)登記，公司將做統(tǒng)一安排，過(guò)期不再接受申請(qǐng)；謳某公司定于2016年7月17日下午2點(diǎn)召開(kāi)股東會(huì)，參加對(duì)象為保留股權(quán)的股東。申請(qǐng)退出的股東另行安排處理”。2014年7月4日原告回復(fù)“打算退出”。但被告謳某公司至今未將原告購(gòu)買股權(quán)的出資款30萬(wàn)元退給原告。

訴至法院，要求退款

因被告謳某公司未退還股款，原告訴至法院，要求被告退還30萬(wàn)元出資款并賠償相應(yīng)利息損失。

法院認(rèn)為，根據(jù)公司法第八十九條規(guī)定“發(fā)行股份的股款繳足后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起三十日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)。創(chuàng)立大會(huì)由發(fā)起人、認(rèn)股人組成。發(fā)行的股份超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定的截止期限尚未募足的，或者發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在三十日內(nèi)未召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)的，認(rèn)股人可以按照所繳股款并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)起人返還。”現(xiàn)被告發(fā)行股份的股款沒(méi)有繳足，且也沒(méi)有經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明，況且“設(shè)立戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板”的目的現(xiàn)已不能實(shí)現(xiàn)，故認(rèn)股人可以要求被告謳某公司返還。

[案例來(lái)源]

紹興市越城區(qū)人民法院（2017）浙0602民初999號(hào)

二、律師解讀為何發(fā)起人須返還認(rèn)股人股款

本案涉及認(rèn)購(gòu)人股款返還問(wèn)題。

1、發(fā)行的股份逾期未募足應(yīng)當(dāng)依法返還認(rèn)股人所繳股款

根據(jù)公司法規(guī)定，募集股份，如果超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定的截止期限，發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集的股份還沒(méi)有全部發(fā)售完畢，設(shè)立公司所需的資本就不能達(dá)到，該股份有限公司也就不能成立。這時(shí)，認(rèn)股人的股款，應(yīng)當(dāng)返還認(rèn)股人。

2、本案符合認(rèn)購(gòu)人股款返還的規(guī)定

被告發(fā)行股份的股款沒(méi)有繳足，且也沒(méi)有經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明，況且“設(shè)立戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板”的目的現(xiàn)已不能實(shí)現(xiàn)，故認(rèn)股人可以要求被告謳某公司返還。

三、律師關(guān)于認(rèn)股人股款返還的分析與建議

發(fā)起人募集股份，認(rèn)股人認(rèn)購(gòu)并繳納股款后，其權(quán)利如何保障呢？對(duì)此，法律規(guī)定了認(rèn)股人可以要求返還股款的情形，馬良君律師特作如下分析：

1、認(rèn)股人可以要求返還股款的兩種情形

（1）發(fā)行的股份超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定的截止期限尚未募足的

募集股份時(shí)，招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)載明募股的起止限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說(shuō)明。如果超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定的截止期限，發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集的股份還沒(méi)有全部募足，則認(rèn)股人有權(quán)要求發(fā)起人返還其所繳納的股款。

（2）發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在三十日內(nèi)未召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)的

發(fā)行股份的股款繳足后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在三十日內(nèi)主持召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)。在法定期限內(nèi)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)是發(fā)起人的義務(wù)，發(fā)起人未履行該義務(wù)的，認(rèn)股人有權(quán)要求發(fā)起人返還其所繳納的股款。

2、返還的金額：股款+利息

認(rèn)股人繳納的股款，屬于認(rèn)股人的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)返還認(rèn)股人。

發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，應(yīng)當(dāng)同銀行簽訂代收股款協(xié)議，由銀行代收認(rèn)股人的股款。由于認(rèn)股人應(yīng)向的股款是由銀行保存，銀行對(duì)其存款應(yīng)當(dāng)計(jì)算利息，這些由認(rèn)股人的股款而孳生的利息，應(yīng)當(dāng)歸認(rèn)股人所有，故也應(yīng)返還。

3、返還責(zé)任主體：發(fā)起人

根據(jù)公司法規(guī)定，發(fā)行的股份超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定的截止期限尚未募足的，或者發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在三十日內(nèi)未召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)的，認(rèn)股人可以按照所繳股款并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)起人返還。因此，認(rèn)股人應(yīng)向發(fā)起人主張返還股款及利息。

附：法條鏈接

中華人民共和國(guó)公司法(2018修正)

第八十六條　招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)附有發(fā)起人制訂的公司章程，并載明下列事項(xiàng)：

（一）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)；

（二）每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格；

（三）無(wú)記名股票的發(fā)行總數(shù)；

（四）募集資金的用途；

（五）認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)；

（六）本次募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說(shuō)明。

第八十九條　發(fā)行股份的股款繳足后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起三十日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)。創(chuàng)立大會(huì)由發(fā)起人、認(rèn)股人組成。

發(fā)行的股份超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定的截止期限尚未募足的，或者發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在三十日內(nèi)未召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)的，認(rèn)股人可以按照所繳股款并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)起人返還。

本文作者：馬良君，上海驥路律所創(chuàng)始合伙人、律師

聲明：

本文由上海驥路律師事務(wù)所律師原創(chuàng)，僅代表作者本人觀點(diǎn)，不得視為驥路律師事務(wù)所或其律師出具的正式法律意見(jiàn)或建議。如需轉(zhuǎn)載或引用本文的任何內(nèi)容，請(qǐng)注明出處。